本文转自：人民网-江苏频道
李静晔
轻资产、无抵押、周期长、风险高的特质，让不少手握核心技术的科创团队在起步阶段举步维艰。
“谁解科技型中小企业资金之渴？”11月13日，在人民网江苏频道 “人民荟客厅”圆桌会议上，来自企业、银行、创投和担保机构的代表围绕“破解初创期科创型中小企业融资痛点”展开对话交流，政银担等多方协同成为共识。
研微（江苏）半导体科技有限公司董事马仁虎交流发言。人民网 李昱辰摄
“成立初期没有亮眼财务数据，没有充足抵押物，有的只是技术积累，传统金融机构往往望而却步。”研微（江苏）半导体科技有限公司董事马仁虎的发言，道出多数初创期科创企业的困境。这家2022年成立的半导体公司瞄准先进制程设备国产化替代，研发周期长、资金需求大是企业成长路上面临的严峻挑战。
江苏高投集团副总经理崔兆飞交流发言。人民网 李昱辰摄
江苏高投集团副总经理崔兆飞用数据印证了这一痛点。他说，科创型中小企业普遍有“高死亡率、高资金需求、长投入周期”特性，90%以上难以跨越从技术到产业化的鸿沟，长期高频的融资特征又和债权融资的抵押要求、财务导向等传统风控逻辑较难匹配，“融资难、融资贵”由此成为制约它们发展的核心瓶颈。
中国银行江苏省分行普惠金融事业部总经理岑朝武交流发言。人民网 李昱辰摄
面对困境，传统银行的风控逻辑正在被打破。中国银行江苏省分行普惠金融事业部总经理岑朝武透露，该行用五年实现了普惠贷款从700多亿元增至3500亿元，其中普惠型科技贷款近1000亿元。“银行的思维方式已经在变，从过去看历史财务数据转向看未来成长潜力，从看重抵押物转向看重团队和技术。”他说。
江苏中行的转型打法颇具章法。岑朝武介绍，该行大力推进自身数据库建设，在国内首创上线“1650”产业链数字拓客“全景视图”，实现重点产业链客户数据入库，全面提升对企业的精准画像能力、需求响应速度、项目服务效率，提前锁定“含科量”高的潜在客户；与江苏高投等创投机构合作投资22个项目共88亿元，借外脑破解技术评估难题；通过资源倾斜、考核机制优化，实现普惠贷款免责比例超80%，让客户经理敢贷愿贷。
研微半导体在获取融资支持上是个“幸运儿”：公司成立3个月就获得江苏中行1000万元“孵鹰贷”，今年初又获得5000万元“成长贷”，研发得以稳步推进。
江苏省信用再担保集团副总裁姜斌交流发言。人民网 李昱辰摄
银行转型的同时，担保机构成为破解“信用失灵”的重要一环。江苏省信用再担保集团副总裁姜斌认为，初创期企业面临信用表达、信贷准入、政策工具“三个失灵”，担保机构则可以通过增信、分险、中介“三个功能”破题。该集团研发的“苏创积分担”模型弱化财务指标、强化“含科量”，让技术流转化为资金流；省科技担保公司推出的“苏科担”对成立三年以内企业实行纯信用零门槛准入，运营一年新增业务规模150亿元，超三成为首贷首担。
“我们通过国家、省、市、县多级分担风险，与国担基金累计合作规模超9500亿元，其中三成服务中小科技企业，集团再担保代偿补偿共37亿元，争取省级以上政策支持资金21亿元，有效降低了银行不良率。”姜斌介绍，他们通过园区保综合金融服务模式，与96家园区合作搭建融资平台，企业无需多头对接即可获得一揽子服务，规模达950亿元。
除了银行和担保机构协同发力，创投基金“耐心资本”亦为科创企业成长提供了重要支撑。崔兆飞介绍，江苏高投集团目前组建了183只基金，管理规模超3000亿元，通过“投资—赋能—退出—再投资”循环，支持1625家企业，其中273家实现上市或并购重组。另外，针对科创企业高风险特征，江苏组建了省战新产业基金，定位“耐心资本”，不以盈利为主要目标，在基金存续期、天使投资亏损容忍率、整体考核机制等方面加大探索，为投早投小和超前布局未来产业留足“耐心”空间。
科技与金融犹如“车之两轮、鸟之双翼”，唯有持续深化全生命周期服务，才能让更多初创期科创企业穿越“死亡之谷”。与会者认为，破解痛点亟需长效制度保障。崔兆飞建议，健全与科创规律匹配的长周期考核机制，提高风险容忍度，激励机构“投早投小投长期投硬科技”。马仁虎则从企业视角期待金融机构提供全生命周期陪伴式金融服务，“这种信任和支持，能让创业者心无旁骛专注技术研发和市场拓展”。
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